2016年5月FRM考试报名早已结束了,不过2016年11月份的frm考试报名第一阶段正在进行中。有很多同学来咨询FRM考试究竟考哪些内容。风险管理涵盖众多领域,包括风险管理概论、数量分析、金融市场与金融产品、定价与风险模型、市场风险测度与管理、信用风险测度与管理、操作风险测度与管理、基金投资风险、会计、法律等众多内容。
  FRM考试分为两个级别,一级考试主要包含风险管理的基本概念,数量分析和全球金融市场的金融产品估值与分析。二级考试主要考查市场风险、信用风险、操作风险和全面风险管理的实务性的内容,侧重于对于风险的衡量与管理。同时还有对当前金融市场热点问题的考察。作为金融风险管理领域的权威证书,FRM已经得到华尔街和众多欧美著名金融机构、大型公司风险管理部门以及各国政府监管层和金融监管部门的认同。通过参加FRM考试,可以提高自己的风险管理知识水平,又可为职场发展和事业开拓增加一个重磅筹码。
 
  GARP协会已经公布了2016年5月FRM考试大纲,下面高顿财经FRM小编就来为大家解读一下FRM一级的考试大纲。
 
  1.Foundations of Risk Management 20%
 
  ·Basic risk types,measurement and management tools
 
  ·Creating value with risk management
 
  ·The role of risk management in corporate governance
 
  ·Enterprise Risk Management(ERM)
 
  ·Financial disasters and risk management failures
 
  ·The Capital Asset Pricing Model(CAPM)
 
  ·Risk-adjusted performance measurement
 
  ·Multi-factor models
 
  ·Information risk and data quality management
 
  ·Ethics and the GARP Code of Conduct
 
  从中我们可以看出,风险管理基础这一部分主要讲的是金融风险的一些基础知识,如风险种类、金融衍生品、企业风险管理等等。这部分需要重视的是CAPM模型和多因素模型,在考试中属于重要考点。
 
  2.Quantitative Analysis 20%
 
  ·Discrete and continuous probability distributions
 
  ·Estimating the parameters of distributions
 
  ·Population and sample statistics
 
  ·Bayesian analysis
 
  ·Statistical inference and hypothesis testing
 
  ·Correlations and copulas
 
  ·Estimating correlation and volatility using EWMA and GARCH models
 
  ·Volatility term structures
 
  ·Linear regression with single and multiple regressors
 
  ·Time series analysis
 
  ·Simulation methods
 
  定量分析,从字面理解可知,这部分和统计密不可分。通过统计和计量来计算风险。学过计量经济学的考生应该很熟悉这部分内容。主要有时间序列分析、回归模型、EWMA和GARCH模型等等。这部分对考生的数学有一定的要求。
 
  3.Financial Markets and Products 30%
 
  ·Structure and mechanics of OTC and exchange markets
 
  ·Structure,mechanics,and valuation of forwards,futures,swaps and options
 
  ·Hedging with derivatives
 
  ·Interest rates and measures of interest rate sensitivity
 
  ·Foreign exchange risk
 
  ·Corporate bonds
 
  ·Mortgage-backed securities
 
  ·Rating agencies
 
  金融市场与产品这一部分,主要就是讲一些金融衍生品,以及相关的风险,还有就是如何利用这些衍生品来规避风险。这部分主要讲期货,期权,远期协议,互换;汇率风险,外汇风险。计算较多。此外,高顿财经FRM研究院Chris老师也强调,这部分在考试中占比30%,因此考察内容很多,很多知识点容易混淆,考生一定要区分清楚。
 
  4.Valuation and Risk Models 30%
 
  ·Value-at-Risk(VaR)
 
  ·Expected shortfall(ES)
 
  ·Stress testing and scenario analysis
 
  ·Option valuation
 
  ·Fixed income valuation
 
  ·Hedging
 
  ·Country and sovereign risk models and management
 
  ·External and internal credit ratings
 
  ·Expected and unexpected losses
 
  ·Operational risk
 
  定量分析与风险模型这一部分,主要就是讲风险价值VaR。指在一定的置信水平下,某一金融资产(或证券组合)在未来特定的一段时间内的**可能损失。这部分在FRM考试中也是重要考点。
 
  总结来看,FRM一级主要讲基础理论,计算较多。高顿财经FRM研究院Chris老师指出,在备考FRM一级时,很多考生容易出现重视做题而不重视看书的情况。尽管FRM一级中计算量很大,但是FRM考试考察的是考生对风险管理知识的理解以及实际运用,因此必须重视看教材,熟悉知识点。如果埋头做题的话,很容易出现遗漏知识点的问题。此外,做题时用到的公式,不能死记硬背,要了解背后的含义,明白它的意义和作用。因为GARP出题角度很可能会比较“刁钻”,让你闻所未闻,只有彻底理解,才能从容应对,以不变应万变。