金融互换合约,是指两个或以上的交易当事人按照商定的条件,在约定的时间内交付一一系列支付款项的金融交易合约。主要包括货币互换与利率互换两类。
一、互换合约概述
1、互换合约是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合约。
更为准确地说,互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换他们认为具有相等经济价值的现金流的合约。
2、常见的两种合约是利率互换合约、货币互换合约、股权互换、信用违约互换等互换合约。
二、互换合约的类型
(一)利率互换
1、利率互换是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式分期向对方支付由币种相同的名义本金额所确定的利息。
2、利率互换有两种形式:
①息票互换;
②基础互换