百度百科对于考纲的定义是:在考试前几个月发布给考生,规划考试范围和知识考点。作为考生学习及复习的标准范围。考纲对指导学生学习,尤其是应试有指导性作用。而FRM考试作为是全球化的考试,对于考纲更是重视,并且每年都会有一定的更新。

FRM考试考纲变化

  FRM考纲每年更新时间:

  FRM官方GARP协会预计在每年12月左右,公布**一年FRM考试大纲。每年FRM考试大纲变化幅度大概10%-20%左右。

  2018年FRM考纲具体更新

  我们根据上面可以知道,下一年的考纲到现在并没有进行更新,但是正在准备复习备考的考生也不用着急。因为每年的变动在10%—20%左右,而这些内容并不影响我们现在的复习。

  更为重要的是,所有变更的内容协会会统一给出,而这部分将会是这一年的主要考试内容,我们在2018年FRM考纲更新以后就可以着重复习这一点内容。

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  历年FRM考试重点内容:

  1.风险管理基础

  CAPM公式及其运用

  Arbitrage pricing theory and multifactor models

  Financial disasters

  GARP code of conduct(协会准则每年固定考两题)

  The credit crisis of 2007

  2.定量分析

  Expected return,correlation,standard deviation,covariance,standard error,skewness,kurtosis

  T分布

  假设检验

  贝叶斯公式

  Regression:时间序列,自相关,多重共线性

FRM考试重点内容资料
 

  3.金融市场与产品

  Future(基本概念,期货定价,期货对冲,利率期货)

  Forward(基本概念,远期定价,FRA)

  Option(基本概念,期权组合策略,奇异期权)

  Swap(基本概念,利率互换固定利率定价)

  Central counterparties(一级二级新增知识点)

  Foreign exchange risk

  MBS

  The rating agencies

  4.估值与风险模型

  Fixed income(很多基础知识点)

  Option valuation(binomial tree,BSM,greek letters)

  Market risk(VaR介绍,EWMA,GARCH)

  Credit risk

  Operational risk

  债券和期权定价是FRM一级重中之重,相关计算非常多。

  5.市场风险测量与管理

  Copula函数

  Back-testing VaR

  Overnight indexed swap(OIS)

  VaR mapping

  Extreme value theory(GPD threshold)

  Why BSM is not appropriate to value fixed-income

  Securities

  Jensen’s inequality

  6.信用风险测量与管理

  Credit value adjustment(PD,EAD,LGD)

  Counterparty risk(close out clause,netting factor)

  Default probability计算

  Credit exposure

  Correlation对expected and unexpected loss影响

  Tranche(subordinated CDS)

  7.操作风险测量与管理

  RAROC ARAROC(计算+概念)

  LVaR计算

  Frequency and severity distribution

  Stress test

  Basel(three pillar,market risk charge in basel 2.5)

  8.风险管理和投资管理

  Component VaR and marginal VaR计算

  Funding risk(surplus计算)

  Hedge funds

  9.金融市场话题

  这部分变动较大,因此没有固定考点。

  无论2018年FRM考纲怎么变化,我们都需要顺应考纲而做出相应的调整。自己复习好才是最重要的!
      
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