此前,FRM君为各位考生们分析了2016年FRM一级考纲的新增考点。不过,和FRM二级的变化相比,真可谓是“小巫见大巫”。从GARP协会提供的考纲来看,今年改变的知识点可真不少。

 

      除了对书籍的内容作了一个更新,2016年FRM二级考纲中增加的内容也非常多,接下来为大家一一梳理。
 

      变化1:CREDIT RISK MEASUREMENT AND MANAGEMENT信用风险测量和管理这一部分中,主要有三大变化。

 

      其之一,Central Counterparties这一章节中,增加了Central Counterparties的相关内容,考察了CCP的相关知识点。

 

      同时参加FRM考试一级和二级的同学可能很眼熟,没错,这部分内容在FRM一级中也有所涉及。所以考生们在备考时可以融汇贯通一下,更加熟悉知识点的相关内容。

 

      其之二,就是Wrong-way Risk这个章节中增加了两个考点:

 

      一个是Credit Scoring and Retail Credit Risk Management,主要考察信用评级和美国零售银行(retail banking)的风险管理;另一个是The Credit Transfer Markets-and Their Implications,还是继续和08年的金融危机有关,考察了很多资产证券化的相关产品,如CDO,CLO,CBO。

 

      其三就是在资产证券化这一部分又增加了一些知识点,高顿网校小编认为大家需要注意几个“率”,即 delinquency ratio, default ratio, monthly payment rate (MPR), debt service coverage ratio (DSCR), tlife (WAL) for relevant securitized structures.
 


 

      变化2:OPERATIONAL AND INTEGRATED RISK MANAGEMENT

 

      此前高顿财经FRM研究院的老师也提到操作风险这部分是今年变化**的部分,首先,Internal Loss Data这个章节中增加了OpRisk Data and Governance;其次,风险模型的章节中增加了Risk Capital Attribution and Risk-Adjusted Performance Measurement。这部分考察risk capital, economic capital and regulatory capital的相关内容,也包含了RAROC的计算,因此RAROC依然是个非常重要的考点,考生们一定要重视。

 

      第三点就是之前提到的流动性风险, Estimating Liquidity Risks。最近财经新闻中经常提及流动性风险,今年考纲中也增加进来,相信这也是考生需要重视的一个考点。另外,这部分提到了 liquidity-adjusted VaR (LVaR),考生们要熟悉LVaR的定义和相关内容。

 

      最后,这部分增加了一些阅读内容,而巴塞尔协议是其中的重点,考生们要留心。
 


 

      变化3:CURRENT ISSUES IN FINANCIAL MARKETS

 

      这部分考试内容其实很难捉摸,因为handbook上是没有这部分的。今年的考纲中时事这部分更新非常大,增加了新的内容的同时也删掉了很多去年的内容,可以说完全替换了新内容。

 

      2016年current issue这部分考察的关键词为:

 

      alleviate amplified risk;Case Studies on Disruptions During the Crisis;liquidity regulations;LIBOR;CCP;stress testing。具体考生们以考纲为准。

 

      总而来说,2016年FRM二级考试大纲和去年相比变动还是很大的,所以考生们在备考时一定要根据考纲的内容进行复习,不要遗漏这些更新的部分。尤其是OPERATIONAL AND INTEGRATED RISK MANAGEMENT和CURRENT ISSUES IN FINANCIAL MARKETS这两个部分一定要更为重视,变化非常大,因此出新题的可能性也非常高。
 

*本文为FRM金融风险管理师微信原创,作者Lynn,转载请注明出处及作者。

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