什么是期权性风险
2018-12-04 19:18
未知
责编:Frm_Ren
期权性风险是一种越来越重要的利率风险,期权性风险是指持有各类附有看涨或看跌条款的债券、票据、借款人有权提前还款的贷款,以及各类不定期限存款客户在利率发生对其有利的变动时执行其期权,而使银行收益和经济价值发生变动的风险。
期权性风险来源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权。一般而言,期权赋予其持有者买入、卖出或以某种方式改变某一金融工具或金融合同的现金流量的权利,而非义务。期权可以是单独的金融工具,如场内(交易所)交易期权和场外期权合同;也可以隐含于其他的标准化金融工具之中,如债券或存款的提前兑付、贷款的提前偿还等选择性条款。
例如,若利率变动对存款人或借款人有利,存款人就可能选择重新安排存款(提前支取),借款人可能会选择重新安排贷款(提前还款),从而对银行产生不利的影响。
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