期货市场风险有哪些-精选问答-高顿财经FRM培训

期货市场风险有哪些

2018-12-06 19:00 未知责编：Frm_Ren

　　期货市场面临的主要风险包括：市场环境方面的风险、市场交易主体方面的风险、市场监管方面的风险。

　　期货市场风险介绍：

　　一、期货市场环境方面的风险

　　1、过度投机的风险。

　　股指期货推出可以在一定程度上抑制市场的过度投机，但在短期内难以改变交易者的投机心理和行为，有可能进一步扩大证券市场的投机气氛。

　　2、市场效率方面的风险。

　　市场效率理论认为：如果市场价格完全反应了所有当前可得的信息，那么这个市场就是高效的强势市场；如果少数人比广大投资者拥有更多信息或更早得到信息并以此获取暴利，那么这个市场就是低效的弱势市场。

　　3、交易转移的风险。

　　股指期货因为具有交易成本低、杠杆倍数高的特点，会吸引一部分纯粹投机者或偏爱高风险的投资者由证券现货市场转向股指期货市场，甚至产生交易转移现象。

　　4、流动性风险。

　　如果由于期货合约设计不当，致使交投不活，就会造成有行无市的窘境。合约价值的高低将影响其流动性。

　　二、交易方面的风险

　　1、套期保值者面临的风险

　　参与股票指数期货交易的，相当数量是希望利用股指期货进行套期保值以规避风险的投资者。

　　2、套利者面临的风险

　　套利是跨期现两市的，根据股指期货的定价原理，其价格是由无风险收益率和股票红利决定的。从理论上讲，如果套利者欲保值的股票结构与期货指数存在较强的相关关系，则套利几乎是无风险的。但如果估计错误，套利就有风险。

　　3、投机者面临的风险。

　　投机者是处在一个不具确定性的市场中，任何风险在杠杆作用下都将放大了几十倍，包括自身的一些因素。

　　三、监管方面的风险

　　对股指期货的监管依据不足，带来股指期货的交易规则上变数较大，游戏规则的不确定性将蕴藏着巨大的风险。

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