什么是敏感性系数风险衡量法
2018-12-13 15:45
未知
责编:Frm_Ren
敏感性系数风险衡量法是指测试单一风险因子发生微小变化下资产组合价值的变化。风险敏感系数是风险管理至关重要的工具。每个风险敏感系数度量投资组合在指定的标的微小变化时的敏感性,风险的组成部分都可以被单独度量,并且资产组合能够根据所需的暴露风险进行再平衡。
最常见的风险敏感系数有价值函数的一阶导数Delta,Vega,Theta和Rho以及二阶导数Gamma。
Delta:衡量的是理论期权价值相对于标的资产价格变化的变化率。
Vega:测量的是期权波动率的敏感度,通常被表述为期权价值每标的份额随着波动性上升或下降1%所获得的收益或者造成的损失的金额。
Theta:测量的是衍生品价值对于时间推移的敏感性,也就是“时间衰减”。
Rho:一般被表述为每股标的资产的期权随着无风险利率上升或者下降1.0%每年(100个基本点)所收益或损失的金钱的数额。
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