什么是股权变动-精选问答-高顿财经FRM培训

什么是股权变动

2018-12-19 19:07 未知责编：Frm_He

　　股权变动是指股权转让合同生效后办理股东变更登记，就公司内部关系而言，公司股东名册的变更登记之时可视为股权交付、股东身份开始转移之时;

　　就公司外部关系而言，公司登记机关的股权变更登记行为具有对抗第三人的效力。

　　股权变动在公司法领域，是指股权归属发生转移的事实状态。任何财产的转让需履行相应的法律程序，股权这一财产权的转让莫不能外。

　　股权法律关系的变动首先需要当事人之间的一种合意，即需要签订股权转让的协议。

　　《合同法》第44规定，依法成立的合同，自合同成立时生效;法律、行政法规规定应当办理批准、登记等手续的，依照其规定。

　　相关的法律中，证券法规定了上市公司的股票转让应当在法律规定的交易场所进行，对非上市股份有限公司的股票转让场所未作强制规定。

　　相比而言，《公司法》做了较多相关规定：

　　《公司法》第130条规定，公司发行的股票，可以为记名的，也可以为无记名的。公司向发起人、法人发行的股票，应当为记名股票。并应当记载该发起人、法人的名称或姓名，不得另立户名或以代表人姓名记名。

　　《公司法》140条规定，记名股票，由股东以背书方式或法律、行政法规规定的其他方式转让;转让后由公司将受让人的姓名或名称及住所记载于股东名册。

　　《公司法》141条，无记名股票的转让，由股东将股票交付给受让人后即发生转让的效力。看来，在市场经济条件下，多数合同应当采取成立生效主义的原则，股权转让合同亦是。

　　可见，对非上市股份有限公司的股票来说，其无法在依法设立的证券交易场所进行交易，只能通过私下个别的协议方式交付即可转让。再参照动产物权变动条件，无记名股权的转让只要当事人达成合意，交付即可。

　　而记名股票的股权转让协议本身的生效也不需要办理特殊形式的法律登记手续，只要合意即可，也就是遵守一般合同生效的法定要件。

　　但需注意，《公司法》140条有特别规定：“转让后由公司将受让人的姓名或名称及住所记载于股东名册。”这句表明，记名股票的完满转让状态应该是不仅仅简单反映在背书，还需反映于股东名册。

　　故此，结合物权法、合同法、公司法的规定，按逻辑思维顺序，得出以下分析结论：

　　1、股权转让合同生效，尚未发生股权变动。即股权转让合同生效的时间与股权转让的生效时间是两个不同的概念。

　　2、股权转让协议的签订和“由股东以背书方式或法律、行政法规规定的其他方式转让”不是一回事。

　　如果当事人之间仅仅签订合同，而未依公司法规定背书，双方仅仅成立了股权变动的基础法律关系，这一关系使得双方负担起变动某一法律关系的义务，但尚未使其变为现实。

　　3、背书是最关键的，决定性的股东身份变更、股权变动的标志。

　　做出这一结论基于两点：第一，从股票的性质。第二，从公司法法条陈述的语义逻辑和立法者的强调探求得知。

　　4、“转让后由公司将受让人的姓名或名称及住所记载于股东名册”，这是对抗要件。

　　5、对股份有限公司股权转让而言，不宜以工商管理登记为股权变动公信力产生的必要条件，因为法无明文规定，不能苛求。

　　原因有二：一，工商登记历来都是宣示性登记，而非设权性登记。二，法无明文规定不登记。

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