期权中的Rho值是指什么
2018-12-21 16:36
未知
责编:Frm_Ren
期权的风险指标通常用希腊字母来表示,Rho值是用以衡量利率转变对权证价值影响的指针。公式为:Rho=期权价格的变化/无风险利率的变化。
一般来说,外汇期权买方的Rho是正的,随着无风险利率的增大,执行价格会下降,期权价值则会增加。在其它因素不变的前提下,距离到期日的时间越长,外汇期权的Rho就越大。
相对于影响期权价值的其它因素来说,期权价值对无风险利率变化的敏感程度比较小。因此,在市场的实际操作中,经常会忽略无风险利率变化对期权价格带来的影响。
Rho值详细介绍:
Rho值代表利率每改变1%,权证将会出现的变化。利率转变与权证投资者到底有何关系呢?其实,发行人在进行对冲权证活动时,不时需要买入相关资产作对冲,有关的做法便涉及利息成本。因此,当利率上升时,发行人持有相关资产的利息成本增加,便会带动认购证价值上升;同理,当发行人沽出认沽证时,须沽出相关资产对冲,加息可令发行人收取的利息增加,因而反映在认沽证上,其价值便会更加便宜。
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