股指期货风险是什么-精选问答-高顿财经FRM培训

股指期货风险是什么

2023-05-19 15:56 高顿教育责编：Ben

股指期货市场的风险规模大涉及面广，具有放大性复杂性与可预防性等特征。

股指期货风险类型较为复杂，从风险是否可控的角度划分，可分为不可控风险和可控风险;

从交易环节可分为代理风险流动性风险强制平仓风险;

从风险产生主体可分为交易所风险经纪公司风险投资者风险与政府风险;

从投资者面临的财务风险又可分为市场风险信用风险流动性风险操作风险与法律风险。

市场风险

市场风险是因价格变化使持有的期货合约的价值发生变化产生的风险，是期货交易中最常见最需要重视的一种风险。

导致期货交易的市场风险一般可分为自然环境因素社会环境因素政治法律因素技术因素心理因素等。

信用风险

信用风险是指由于交易对手不执行履约责任而导致的风险。期货交易由交易所担保履约责任而几乎没有信用风险。

现代期货交易的风险分担机制使信用风险的发生概率很小，但在重大风险事件发生时，或风险监控制度不完善时也会发生信用风险。

流动性风险

流动性风险可分为两种：一种可称作流通量风险;另一种可称作资金量风险。

操作风险

操作风险是指因信息系统或内部控制方面的缺陷而导致意外损失的可能性。

法律风险

法律风险是指在期货交易中，由于相关行为(如签订的合同交易的对象税收的处理等)与相应的法规发生冲突致使无法获得当初所期待的经济效果甚至蒙受损失的风险。

股指期货市场风险揭示

股指期货本身特有的风险

除了金融衍生产品的一般性风险外，由于标的物自身的特点和合约设计过程中的特殊性，股指期货还具有一些特定的风险。

1.基差风险

基差是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格之间的价差。基差=现货价格-期货价格。

2.合约品种差异造成的风险

合约品种差异造成的风险，是指类似的合约品种，如日经225种股指期货和东京证券股指期货，在相同因素的影响下，价格变动不同。

3.标的物风险

股指期货交易中，标的物设计的特殊性，是其特定风险无法完全锁定的原因。

4.交割制度风险

股指期货采用现金交割的方式完成清算。相对于其他结合实物交割进行清算的金融衍生产品而言，存在更大的交割制度风险。

防范风险有四招

一是熟悉期货交易规则期货交易软件的使用以及期货市场的基本制度，控制由于对交易的无知而产生的风险。

二是进行仓位和止损控制。每日结算制度会带来短期资金压力，投资者要学会抛弃股票市场满仓交易的操作习惯，控制好保证金的占比，防止因保证金不足被强行平仓的风险。

三是做好合约到期的风险控制。由于股指期货存在到期日，投资者一方面要把握股指期货合约到期日向现货价格回归的特点，另一方面，要注意合约到期时的交割问题。

四是坚持纪律，不能把套期保值做成投机交易。

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