实际波动率和隐含波动率怎么区别
2018-12-13 19:05
未知
责编:Frm_Ren
实际波动率对应着某一特定资产类别(如股票和固定收益证券)的历史波动率,而隐含波动率则是市场对未来波动率的预估。隐含波动率的预估方法类似期权定价方式。
波动率的种类有:实际波动率,隐含波动率,历史波动率等等,实际波动率便是波动率的一种。实际波动率是指对期权有效期内投资回报率波动程度的度量。
历史波动率是基于过去的统计分析得出的,假定未来是过去的延伸,利用历史方法估计波动率类似于估计标的资产收益系列的标准差。
隐含波动率是将市场上的期权或权证交易价格代入权证理论价格模型,反推出来的波动率数值。
根据期权价格与五个基本参数(标的股价、执行价格、利率、到期时间、波动率)之间的定量关系,只要将其中前4个基本参数及期权的实际市场价格作为已知量代入定价模型,就可以从中解出唯一的未知量,其大小就是隐含波动率。
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