风险等值与投资的关系是什么-精选问答-高顿财经FRM培训

风险等值与投资的关系是什么

2018-12-21 16:22 未知责编：Frm_Ren

　　风险等值是公司投资决策的标准之一，当公司投资项目时，需要使计划项目的收益率风险和公司股本收益率风险等值。只有当项目在未来风险下的收益大于或等于现行风险下的收益时，投资者才愿意投资。

　　风险等值的投资方法

　　利用风险等值选择单一投资项目的方法：

　　设有两个投资方案，甲方案(有风险方案)为50%的概率获收益A元，50%的概率损失B元；乙方案(无风险方案)稳得C元。设甲方案的期望值为d,然后多次调查决策人员在选择这2个方案时有无偏好；若决策者偏好于甲方案，则调大乙方案的风险值(即增加C)；若偏好于乙方案，则调小乙方案的风险值，直至决策者认为甲、乙两方案等价为止，设此时乙方案的值已由C变成e，则定义风险等值系数k=e/d。通过风险等值系数k计算项目的收益率风险，比较公司股本收益率风险，再决定要不要投资此项目。

　　利用风险等值选择投资组合项目的方法：

　　对于每一个风险资产组合，都存在一个无风险的等值收益，简称无风险等值，当风险资产组合的预期收益超过无风险等值的收益时，投资者将选择风险资产组合；当风险资产组合的预期收益低于无风险等值收益时，投资者将选择无风险资产或放弃投资；当风险资产组合的预期收益等于无风险等值收益时，投资者并不介意选择何种资产。

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